Фундаментальный анализ крипты?

Фундаментальный анализ крипты?

Автор: Noro
28.03.2019

 

В сети нередко бывают комментарии о неприменимости (или даже глупости) использования фундаментального анализа для рынка криптовалют. Но давайте разберемся так ли это.

Определяемся

По традиции возьму определение термина из Википедии:

Фундаментальный анализ — термин для обозначения методов прогнозирования рыночной (биржевой) стоимости компании, основанных на анализе финансовых и производственных показателей её деятельности.

Источник: https://ru.wikipedia.org/wiki/Фундаментальный_анализ

Как видим в определении есть лишь слово «компании». Однако, на биржах судорожно следят за ценами не только компаний, но и товаров. Точнее за ценами фьючерсных контрактов на товары («фьючерсов»). Например, цена золота или нефти. К примеру, если Вы введёте в любой поисковой системе запрос «Фундаментальный анализ по золоту», то получите миллионы страниц с таким словосочетанием. Причём у авторитетных серьезных финансовых изданий. Что и не сходится с определением термина. Так что же журналисты имеют ввиду под словами «фундаментальный анализ»? Если почитать и вдуматься, то получится следующее:

Фундаментальный анализ — вообще всё что угодно, но не связанное с ценами актива в прошлом.

По той же логике легко дать определение что понимают под термином «технический анализ»:

Технический анализ — вообще всё что угодно, но связанное с ценами актива в прошлом.

Кстати говоря, часто пишут не просто «технический анализ», а именно «технический анализ цены». Получается мы имеем тут бинарное значение: либо анализ с ценой связан, либо не связан. Одно из двух. Третьего тут не дано. Следовательно, ничего третьего тут и быть не может.

Можно найти много других терминов типа «волновой анализ» или «свечной анализ» — но это уже подтипы технического анализа. Или «стоимостный анализ», «макроэкономический анализ» — это уже подтипы фундаментального анализа, раз уж с ценами актива в прошлом они не связаны. Так что все типы анализа будут относиться либо к фундаментальному, либо к техническому анализу.

Проще говоря, технический анализ проводят только на графике цены актива, а фундаментальный где угодно, только не на графике цены.

Обеспечение

Противники термина «фундаментальный анализ криптовалюты» чаще всего будут ссылаться на отсутствия обеспечения у криптовалют, а значит фундаментальный анализ не применим. То есть «крипта ничем не обеспечена». Но тут легко контр-аргументировать: «А золото чем обеспечено тогда? А нефть?». Здесь оппоненты легко скажут глупости вроде: «Золото обеспечено само собой» (но и тогда и биткоин сам собой обеспечен) или же: «Золото обеспечено спросом на золото» (но и на биткоин есть спрос).

А получается следующее: если мы признаем что фундаментальный анализ применим для товаров, таких как золото или нефть, то придется признать что для биткоина (который сейчас скорее товар чем валюта) он тоже так же применим.

Обеспечение актива не является обязательным условием применимости к нему термина «фундаментальный анализ».

Примеры

Приведу несколько примеров фундаментального анализа криптовалют (то есть анализа не прошлых цен, а чего-то иного).

Анализ соцсетей. Анализ сообщений в социальных сетях от команды проекта могут позволить узнать о будущем росте цены криптовалюты.

Анализ криптобирж. Листинг монеты (добавление на новую биржу) часто увеличивает её цену. Делистинг (удаление криптовалюты с биржи), наоборот, часто сильно снижает цену. Здесь имеет большое значение насколько крупной (по оборотам) и авторитетной является сама биржа. Обычно добавление монеты на очередную никому почти не известную криптовалютную биржу ничего не значит для цены.

Анализ рейтингов. Часто криптовалюта сильно дорожает, если попала в какой-то топ или рейтинг. Например, в топ-10 или в топ-100 по капитализации сайта CoinMarketCap.com. К чему приведёт попадание в «чёрный список» мошеннических проектов Вы представляете.